Fundos DI

Os Fundos DI são os mais populares dentre os chamados Fundos Referenciados, que recebem este nome porque têm 95% de sua carteira composta por ativos que acompanhem um determinado indicador. Neste caso, os fundos são atrelados ao CDI (Certificado de Depósito Interbancário) e têm o objetivo de acompanhar a variação diária das taxas de juros no mercado interbancário.

Trata-se de um investimento de baixo risco, especialmente quando há expectativa de aumento na taxa de juros. Os Fundos DI aplicam pelo menos 95% em papéis pós-fixados de renda fixa, com rendimento próximo ao CDI e aplica pelo menos 80% em papéis da dívida federal ou papéis de empresas com baixo risco. Por isso, dentre os fundos de renda fixa, são vistos como os mais conservadores.

Por tratar-se de um fundo de investimento, cobra taxa de administração, que varia de produto para produto e de banco para banco. Diferentemente do imposto, ela incide sobre todo o dinheiro aplicado, e não apenas sobre o rendimento.

O imposto também varia de acordo com o tempo. Por isso, quem deixar o dinheiro aplicado por um prazo mais longo paga menos tributos. Aplicações até 180 dias pagam 22,5% sobre o rendimento. Aplicações até 360 dias pagam 20%. Até 720 dias pagam 17,5%. E de mais dois anos pagam a menor alíquota, que é de 15% sobre o rendimento. Os fundos DI também pagam IOF se os saques forem feitos em menos de 30 dias.

A taxa de administração tem impacto considerável no rendimento dos Fundos DI e pode chegar a corroer os ganhos. Por isso é aconselhável pesquisar sempre e optar por taxas de até 2%, que os tornam ainda mais atraentes.

Só para exemplificar, vamos considerar uma aplicação de R$ 100 mil realizada nos doze meses em 2011, com um rendimento bruto de 11%, ou seja, R$ 11 mil. Sobre o rendimento há o imposto de renda de 20%, ou seja, R$ 2,2 mil (passando de um ano, o IR é de 15%.). O custo de administração é de 3%, ou, R$ 330. Dessa forma, teremos um valor líquido de R$ 108.470.

Em 2011, a poupança rendeu 7,5%, livre de impostos e taxas de administração. Nesse caso, os R$ 100 mil resultariam em R$ 107,5 mil.

Fontes:
Portal do Investidor
Caixa Econômica Federal
Conselho Federal de Economia (Confecon)