A demanda total pelos bônus seniores superou em quase seis vezes e meia a oferta, segundo o vice-presidente de Finanças e Controladoria da Caixa Econômica Federal, Márcio Percival. 

Na terça-feira (06), a Caixa levantou US$ 1,3 bilhão com a emissão de bônus seniores com vencimento em 2019. A procura pelos títulos do banco superou a expectativa inicial de US$ 1 bilhão apenas uma hora depois de ter sido colocada no mercado. Desse modo, a emissão dos bônus foi mais barata do que a realizada em setembro do ano passado.  

Para Percival, o sucesso da operação revela que o investidor estrangeiro está disposto a investir no Brasil, em meio à discussão recente sobre a nota de crédito do país e críticas à política econômica.

Perfil dos investidores

Do total oferecido na terça, os investidores americanos ficaram com 40% dos bônus, seguidos de europeus (35%) e sul-americanos (20%). Houve também uma mudança no perfil do investidor. A demanda, antes concentrada em gestores de recursos, se diversificou com o interesse de private bankings (especializados em clientes de alta renda) e tesourarias de bancos.

Emissão de bônus

Para atrair investidores, o emissor dos bônus oferece uma remuneração que incorpora o retorno dos treasuries (títulos do Tesouro americano) com prazos correspondentes, considerados ativos livres do risco de calote, mais um spread (diferença entre o rendimento dos bônus e o dos títulos americanos).

O rendimento dos títulos da Caixa colocados no mercado na terça são de 4,329% ao ano, abaixo dos 4,65% na emissão de setembro. O movimento seguiu no sentido contrário dos treasuries, cujo retorno anual subiu de 1,4% para 1,67% .

O spread caiu de 325 para 265 pontos-base, o que significa, na prática, que os investidores aceitaram receber menos para emprestar dinheiro à Caixa. 

Fonte:
Agência Caixa de Notícias